这包括ღღ：4月华为AI眼镜官宣发布ღღ，5月谷歌在I/O大会上宣布其首款AI眼镜将于秋季上市ღღ，紧接着雷鸟创新ღღ、XREALღღ、VITUREღღ、阿里千问等厂商密集发布或预告新品ღღ。几乎每周都有重磅消息落地ღღ。

　　市场一致看好AI眼镜出货量前景ღღ。IDC预测ღღ，2026年全球智能眼镜市场出货量将突破2368.7万台ღღ，其中中国智能眼镜市场出货量将突破491.5万台ღღ，正式迎来规模化增长拐点ღღ。Omdia则预估ღღ，目前中国大陆市场占全球AI眼镜市场10.9%的份额ღღ，出货量接近100万台ღღ，成为仅次于美国的全球第二大市场ღღ。

　　不过WePoKer透视软件挂ღღ，与百镜频出的表象相比WePoKer透视软件挂ღღ，目前市场更深层的关注点在于ღღ，当互联网大厂和硬件新贵都涌入这条赛道时ღღ，AI眼镜究竟处在怎样的产品逻辑迭代阶段？各大厂商推出的新品背后ღღ，又隐藏着怎样的路线分化与势力分野？这轮资本行情的背后又有哪些扎实的产业链订单放量？

　　部分A股公司已切入主控芯片赛道ღღ。Wind数据显示ღღ，AI眼镜概念板块今年以来持续受到资金追捧ღღ，万得AI眼镜主题指数（866535.WI）本月涨幅达17.71%ღღ。在A股市场上ღღ，概念股覆盖从芯片ღღ、光学ღღ、电池ღღ、存储到整机制造的全产业链ღღ，其中聚焦ePOP嵌入式存储的佰维存储(688525.SH)涨168%ღღ，聚焦光学显示的蓝特光学(688127.SH)涨135%ღღ，聚焦光学模组的水晶光电(002273.SZ)涨56%ღღ，聚焦主控芯片研发的瑞芯微(603893.SH)涨10%ღღ。

　　产业链的确定性放量ღღ，使得这轮资本行情有了扎实的产业逻辑背书ღღ。记者梳理发现ღღ，华为鸿蒙AI眼镜由歌尔股份(002241.SZ)承接其代工ღღ；佰维存储明确表示为Metaღღ、Googleღღ、小米等多家品牌供应存储芯片ღღ；水晶光电的光学组件稳定出货ღღ；蓝思科技(300433.SZ)下半年批量交付光波导镜片ღღ。

　　如今这些企业深度嵌入了AI眼镜产业链的核心环节WePoKer透视软件挂ღღ，从光学模组ღღ、微显示屏到整机代工ღღ，构成了AI眼镜出货量爆发最直接的受益方ღღ。

　　5月27日ღღ，雷鸟正式推出行业首款专业影视级AR眼镜雷鸟GT系列和新一代AI拍摄眼镜雷鸟V4ღღ。

　　稍早前ღღ，谷歌在I/O大会上宣布推出其首款音频眼镜并预计于今年秋季上市ღღ；同日ღღ，VITURE Beast正式发布ღღ。千问AI眼镜ღღ、华为AI眼镜等产品也于今年3ღღ、4月相继发布ღღ。

　　过去ღღ，AI眼镜行业长期面临轻量化ღღ、长续航达芙妮d18ღღ、高性能三者难以兼顾的“不可能三角”瓶颈ღღ，如今创新加速突破ღღ，AI眼镜新品层出不穷ღღ。

　　21世纪经济报道记者不完全统计ღღ，在今年上半年已发布的智能眼镜新品中ღღ，厂商们在AI与交互ღღ、光学与显示ღღ、轻量化设计ღღ、垂直场景等方面各有侧重WePoKer透视软件挂ღღ。

　　生态衍生派以生态联动和“手机配件”切入ღღ，将AI眼镜作为生态版图的关键拼图ღღ，代表有华为WePoKer透视软件挂ღღ、小米ღღ、理想等ღღ。

　　华为在今年4月发布的首款AI眼镜深度融入鸿蒙生态ღღ，搭载自研AI眼镜芯片和小艺智能体ღღ，可实现实时视频交互和“看一眼”支付宝支付ღღ；小米在今年聚焦拍摄类AI眼镜ღღ，集成超级小爱助手与米家智能家居控制ღღ，主打性价比与生态覆盖ღღ；理想发布的AI眼镜Livis则主打成为理想汽车的最强辅件ღღ，推动理想同学AI助手从车内扩展到日常ღღ。

　　独立终端派以眼镜成为替代手机的下一代计算平台为愿景ღღ，将显示能力作为核心竞争力ღღ，通过Micro-LEDღღ、光波导等自研光学方案实现信息实时显示ღღ，代表企业有雷鸟ღღ、XREALღღ、乐奇等ღღ。

　　雷鸟新品GT系列搭载最新一代双层Micro-OLED显示技术ღღ，叠加首颗专为AR眼镜设计的画质芯片Vision 4000ღღ，以逐帧调校达到专业影视级标准ღღ；XREAL则在今年5月推出定价最低的AR眼镜xbx a01ღღ，产品主打轻量化设计ღღ，将整机重量控制至62gღღ，屏幕亮度提升至1600尼特ღღ，标准版售价1699元ღღ。

　　垂类场景派将AI能力深度嵌入某一具体场景ღღ，深耕翻译ღღ、游戏ღღ、办公等细分赛道ღღ，以垂直功能形成差异化壁垒ღღ，代表企业有科大讯飞ღღ、Viddaღღ、追觅等ღღ。

　　讯飞AI眼镜支持122种语言的实时互译ღღ，覆盖17大行业专业词库ღღ，能在嘈杂环境中将语音识别和翻译准确率提升50%以上ღღ；Vidda G11是海信视像旗下Vidda正式发布的首款AI音频眼镜ღღ，其核心卖点在于AI功能与办公场景的深度结合ღღ；追觅AI智能泳镜搭载自研运动健康大模型ღღ，基于用户实时运动数据ღღ，生成赛事训练级专属运动方案ღღ。

　　互联网平台派则把眼镜作为自家AI服务的硬件入口ღღ，强调AI能力而非硬件本身ღღ，代表企业有阿里ღღ、谷歌ღღ。

　　今年千问首款AI硬件“千问AI眼镜”正式上线ღღ，搭载最新一代千问大模型ღღ，从G系列AI拍摄眼镜到S系列AI+AR显示眼镜全面覆盖ღღ，主动式服务成为千问S1的一大亮点ღღ，打通高德打车ღღ、淘宝闪购ღღ、支付宝支付ღღ；谷歌在近期公开展示搭载Gemini AI的两款智能语音眼镜ღღ，产品主打在不打扰日常生活的前提下ღღ，让使用者能随时透过AI获得实时协助达芙妮d18ღღ。

　　整体而言ღღ，2026年新品如雨后春笋般冒出ღღ，AI眼镜赛道如今正变得越来越拥挤ღღ，这一竞速跑已不仅是硬件的竞争ღღ，市场已从早期概念验证ღღ，演进为轻量化工艺ღღ、AI大模型ღღ、垂直场景ღღ、生态能力与供应链成本的综合实力比拼ღღ。

　　Omdia研究总监刘健森表示ღღ，竞争战场正在迅速变化ღღ。Meta的早期领先优势建立在品牌合作和深度AI整合之上ღღ。随着越来越多参与者加入竞争ღღ，生态系统整合能力将成为关键差异化因素ღღ。最终胜出的厂商将是那些能够将 AI眼镜无缝融入更广泛设备生态系统的企业ღღ，即把眼镜与智能设备ღღ、用户环境以及服务连接起来ღღ，在用户的互联生活中提供真正的价值ღღ。

　　值得注意的是ღღ，近期已有不少厂商选择在618大促前夕抢先开启预售ღღ。21世纪经济报道记者在京东平台上看到ღღ，雷鸟创新已开启0.01元新品超前预约ღღ，ROG XREAL R1智能AR眼镜可在天猫和京东平台进行新品预约ღღ，多款智能眼镜也在电商平台开启618降价促销ღღ。

　　据5月28日京东智能眼镜热卖榜ღღ，乐奇AI眼镜ღღ、华为AI眼镜ღღ、千问AI眼镜S1ღღ、INMOGO3AR智能眼镜ღღ、千问AI眼镜G1位列榜单前五ღღ。其中乐奇AI眼镜连续14天登陆榜首ღღ，近一周超3千人加购ღღ，近15天销量达2000件ღღ，店铺优惠叠加国补后售价为2523.65元达芙妮d18ღღ。

　　从市场真实销量看ღღ，CINNO • XResearch最新统计分析数据显示ღღ，2026年一季度国内消费级AI/AR设备市场销量达20.2万台ღღ，同比激增108%ღღ。从细分品类来看ღღ，一体式AR眼镜（带屏）表现最为亮眼ღღ，同比增速达506%ღღ；分体式AR眼镜在雷鸟ღღ、XREALღღ、VITURE等头部品牌的引领下ღღ，实现41%的增长ღღ；无屏AI智能眼镜则由小米ღღ、雷鸟ღღ、千问等科技巨头主导ღღ，实现97%的增长ღღ。

　　当前ღღ，头部品牌正纷纷加大研发投入ღღ，聚焦机身轻量化ღღ、续航能力提升及交互功能优化ღღ，持续推动产品升级ღღ。CINNO•Xresearch预测ღღ，随着新品集中上市ღღ、技术持续落地及市场需求进一步释放ღღ，二季度国内消费级AI/AR智能眼镜市场有望实现进一步增长ღღ，行业整体将持续保持高质量发展态势ღღ。

　　从科技新贵到互联网平台ღღ，再到消费电子巨头接连推出AI眼镜新品ღღ，行业高景气下ღღ，国内智能眼镜企业纷纷加快资本化节奏ღღ。

　　今年4月WePoKer透视软件挂ღღ，XREAL正式向港交所递交招股说明书ღღ，若公司IPO顺利推进ღღ，XREAL有望成为国内智能眼镜首家上市企业ღღ。今年3月ღღ，智能眼镜品牌Rokid母公司灵伴科技完成股改ღღ，为后续资本运作铺路ღღ。

　　尽管目前国内二级市场没有智能眼镜整机的标的ღღ，但硬件领域新品频出ღღ，直接拉动赛道火热ღღ，从而也带动了产业链包括光学ღღ、代工ღღ、芯片等环节的资金涌入ღღ，今年以来ღღ，AI眼镜概念板块成为A股市场最为活跃的赛道之一ღღ。

　　Wind数据显示ღღ，万得AI眼镜主题指数近一年涨幅达91.95%ღღ，远高于同期沪深300指数（区间涨幅为27.84%）ღღ，截至5月27日收盘ღღ，万得AI眼镜主题指数近三月涨幅为22.8%ღღ。

　　从机构关注度来看ღღ，AI眼镜产业链已成为重点调研方向ღღ。5月以来达芙妮d18ღღ，17只AI眼镜概念股获超过20家外资机构密集调研ღღ，其中水晶光电获78家机构调研ღღ，佳禾智能(300793.SZ)获52家机构调研ღღ，佰维存储获25家机构调研ღღ。

　　Counterpoint Research分析认为ღღ，从国内供应链看ღღ，当前最明确受益的是ODM/EMS代工厂ღღ、 SoC/MCU/SiP封装ღღ、声学器件ღღ、电池ღღ、结构件等环节ღღ，以及带显示眼镜的光波导模组及Micro LED等微型显示光机ღღ。

　　华泰证券研报认为ღღ，中国产业链在硅基OLED（视涯科技）ღღ、光波导（歌尔光学）ღღ、精密光学（舜宇光学）ღღ、ODM（龙旗科技）ღღ、镜片（康耐特光学）ღღ、CIS/LCOS（豪威集团）ღღ、Micro LED（JBD）等关键环节均已有所布局ღღ，相关龙头企业在AI眼镜多个核心环节已形成较强的系统性竞争力ღღ。

　　具体来看ღღ，聚焦硅基OLED 微显示的视涯科技(688781.SH)主导VR 头显和有线XR 眼镜两大带显品类ღღ；歌尔光学在光机和光波导方向有完整深厚的布局ღღ，横跨两条技术主线ღღ；聚焦AI眼镜ODM业务的龙旗科技(603341.SH)出货量放量下订单持续增长ღღ；还有聚焦光学镜片的康耐特光学等核心环节企业已形成差异化竞争力ღღ。

　　龙旗科技通过承接国内头部客户AI眼镜代工项目ღღ，2025年实现利润增长ღღ，当年公司归属于上市公司股东的净利润5.85亿元ღღ，同比上升16.76%ღღ。公司在5月披露ღღ，今年一季度公司智能眼镜业务保持较快发展势头ღღ，展望2026年ღღ，公司在全球头部客户的市场份额将稳中有升ღღ，其中在眼镜盒的份额会有较大增长ღღ，公司与国内头部客户的眼镜项目也在按计划顺利推进ღღ。

　　作为AI眼镜全球代工领域的核心龙头ღღ，歌尔股份在5月15日公开表示ღღ，公司AI智能眼镜业务进展顺利ღღ，已与国内外行业头部客户开展合作ღღ，AI智能眼镜产品产能在2025年有明显增长ღღ，AI眼镜业务目前毛利率水平正常ღღ，公司的参股公司歌尔光学主要从事光波导等核心光学器件相关业务ღღ，其已具有较强的行业竞争力ღღ，并通过在2025年与舜宇光学相关业务的整合ღღ，进一步夯实了核心竞争力和行业地位ღღ，2026年将继续根据客户订单需求进行新产能规划WePoKer透视软件挂ღღ。

　　水晶光电则在AR光学领域深耕多年ღღ，今年一季度公司实现总营收17.21亿元ღღ，同比增长16.08%ღღ；归母净利润2.47亿元ღღ，同比增长11.69%ღღ。水晶光电表示ღღ，公司成功打通反射光波导技术的多个关键工艺节点达芙妮d18ღღ，完成初步量产试制线搭建ღღ，现阶段公司已是客户创新光学产品核心备选供应商ღღ，在手储备多项合作项目ღღ，目前越南基地大客户核心产品线顺利量产ღღ，开始承接新项目量产需求ღღ。

　　蓝思科技则透露ღღ，公司在光波导镜片的量产已实现技术突破ღღ，下半年将实现批量交付ღღ，通过持续导入自有结构件和功能模组ღღ，继续提升单机价值量和利润水平ღღ。

　　佰维存储董事长在5月22日业绩说明会上透露ღღ，公司ePOP系列产品已被Metaღღ、Googleღღ、小米ღღ、阿里ღღ、小天才ღღ、Rokidღღ、雷鸟创新等国内外知名企业应用于AI/AR眼镜ღღ、智能手表等智能穿戴设备ღღ。2026年第一季度ღღ，AI新兴端侧存储产品收入约11.75亿元ღღ，同比暴增496.45%ღღ，环比增长53.19%ღღ。

　　整体来看ღღ，AI眼镜供应链的订单景气度正在持续升温ღღ。华泰证券研报认为ღღ，Metaღღ、Googleღღ、XREALღღ、阿里夸克多方角力下ღღ，品牌端格局尚未定局ღღ，而视涯ღღ、舜宇ღღ、龙旗等核心环节具备竞争力的零部件端龙头卡位已相对清晰ღღ，可见度更高ღღ。整体来看ღღ，中国AI眼镜零部件产业链已在核心环节形成相对完整的梯队分布ღღ，相关公司的产业链协同与配套能力有望随着行业出货增长进一步体现ღღ。

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